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23/05/2013

Réforme du Capitalisme ?

 

réflexions et propos (1)

 

Est-on a la veille d'une nouvelle crise bancaire ?

Les indices pour cela ne manquent pas. L'Europe est déjà en récession. Les exportations de la Chine, souvent considérées comme "l'atelier du monde", sont en forte baisse et ses indicateurs se contractent ou ralentissent dangereusement avec, en outre, une importante bulle du crédit .L'Australie, bon indicateur de la santé de l'économie mondiale par son exposition aux matières premières, s'essouffle . Les consommateurs, eux aussi, marquent le pas. Les ventes en gros ou en détail aux Etats-Unis sont en baisse. La bourse du Japon vient de subir une forte réduction de 7,5% en une seule séance.(22/05/2013) Une récession mondiale est en vue . Pour se prémunir de son impact, les différents acteurs, à commencer par les banques, usent de différentes stratégies .

Mais rappelons nous, ce n'est pas très lointain: La valeur en bourse de BNP est passée de 65 ,87 M€ à 31,58 M€ soit une perte de 52% (35 milliards d'€) du 01/07/2011 au 12/09/2011. La capitalisation boursière des 3 premières banques françaises BNP, Soc.Géné, Crédit Agricole , a perdu 69,66 Milliards d'€ en 10 semaines au cours de l'été 2011. Lorsque ces catastrophes arrivent , avec le risque d'un assèchement total du crédit aux entreprises et aux particuliers, il ne reste plus qu'a faire appel à l'assureur en dernier recours, c'est à dire l'État, c'est à dire le contribuable !!! Mais dans la situation actuelle des finances publiques de la France et de la zone Euro, est-il encore possible que ces banques obtiennent un secours des pouvoirs publics de l'Union Européenne ?

Depuis 150 ans, la croissance économique s 'est accompagnée d'une croissance exponentielle de la consommation des ressources de la planète. Nous allons buter, dans les prochaines décennies, et ce, qu'on le veuille ou non, sur des pics de production des ressources stratégiques de la planète terre.

Une quantité de matière ou d'énergie, présente dans le sous sol, est exploitée selon une courbe qui connait un maximum, puis décroit et finit à 0. C'est au moment ou la courbe décroit que les ennuis commencent et que les prix augmentent, si la consommation de pétrole, continue de progresser, comme la construction automobile, celle des camions, celle de l'aviation, semblent l'indiquer, aprés les pays européens et les USA, par tous les pays émergents, asiatiques , Amérique du sud et autres.

Le pic de production du pétrole sera certainement atteint vers 2020 et ses prix s'envoleront, surtout si la problématique décrite au chapitre 9 reste ingérable.(financiarisation des marchés à terme des matières premières). Pour l'acier, 1 milliard de tonnes de production annuelle actuellement, + 3,5 % par an. En 135 années, cette production serait multipliée par 100, impossible, il n'y aura plus de minerai économiquement utilisable bien avant.

Les lobbies financiers s'opposent de façon efficace et discrète à une réforme du fonctionnement de leur système international, comme le montre la problématique de la séparation des activités de banque de détail et de banque d'affaire, qui reste impossible. Les subprimes, produits financiers dérivés, des banques américaines ont provoqué une crise majeure dont l'Union Européenne et l'Euro sont victimes. Il semble qu'il y a, en gestation, d'autres crises gravissimes qui pourraient nous atteindre prochainement. C'est celle des produits financiers dérivés concernant les matières premières, pétrole mais aussi matières premières agricoles, devenues, des produits de spéculation, ce qui entraine des variations importantes de cours qui n'ont plus rien a voir avec les quantités produites.

 

L'enjeu est d'abord politique, la réforme du système financier international n'a pu encore aboutir, la pression exercée par les marché financiers sur le jeu démocratique depuis le début de la crise des dettes publiques a des effets sur les gouvernements démocratiquement élus. Le système financier est d'une extrême complexité: marché de gré a gré fonctionnant par HFT (haute fréquence de trading) à la milliseconde,certaine firmes fonctionnent à la microseconde, grâce à les algorithmes algébriques dont peu de personnes peuvent comprendre et analyser les effets. 50% des ordres de vente ou d'achat du CAC 40, sont réalisés par robots informatiques, sans décision humaine, par 3 opérateurs. Il s'agit souvent de ventes à découvert, parfois nus sans aucune garantie, parfois couvert par des CDS qui eux mêmes font l'objet de marché de produits dérivés. Les traders qui managent ces marchés font confiance à l'autorégulation des marchés financiers, ou a l'autocontrôle bancaire !!!

Quand on ajoute le fonctionnement des effets de levier financiers que des repreneurs d'entreprises utilisent largement, avec l'appui de certaines banque d'affaire, il ne faut pas s'étonner que l'on aboutisse à des liquidation et au chômage.

Cette financiarisation sophistiquée et risquée concerne, aussi, directement le montant des retraites . Retraites par répartition gérées et garanties par un système contrôlé et garanti par l 'État ? Ou, retraite complémentaire géré par les partenaires sociaux, dont une partie souvent placée sur des fonds spéculatifs ou(et) retraite supplémentaire, sous forme de contrats individuels de fonds de pension ou d'assurance vie.

La répétition des chocs financiers extrêmes montre la fragilité, des systèmes de retraite par capitalisation, des exemples célèbres comme Enron aux USA ou tous les salariés ont perdu, après la faillite, leur retraite, capitalisée par décision de leur direction, sur les actions de leur société. Cela montre que ce n'est plus au système par répartition de faire la preuve qu'il n'est pas aussi efficace qu'on le dit, compte tenu de la contrainte démographique , mais le système par capitalisation qui doit s'amender pour demeurer une alternative crédible. La charge de la preuve s'est inversée. En l'absence de réforme du système par capitalisation, la répartition risque de devenir le seul mode de financement durable, contrairement a l'opinion de ceux qui voudraient profiter de la crise actuelle pour le faire disparaître.

 

(a suivre)

 

 

D'après,

20 propositions pour réformer le capitalisme

 

Sous la conduite de Gaël Giraud: Normale Sup:(ENS-Ulm), Docteur en mathématiques de Polytechnique, Membre de l'Ecole d'Economie de Paris, CERAS, Chroniqueur à la revue Projet, Auteur de plusieurs ouvrages et études, Jésuite.

12 auteurs (jeunes nés entre 1964-1974)

Très haut niveau de formation initiale, très hautes fonctions et responsabilités.

Editeur Champs, essais.(numérisé)

 

 

1° -Faire de la fonction sociale de l'Entreprise une priorité stratégique, Inciter et Contraindre.

2°-Organiser la Société commerciale à partir du projet d'entreprise plustôt qu'à partir du profit.

3°-Pour un contrôle indépendant financier et extra financier des entreprises.

4°-Intégrer les impacts environnementaux et sociaux des entreprises , dans l'analyse financière et l'investissement.

5°-Valoriser le salariat pour redonner sens à l'entreprise.

6°-Pour une formation initiale et continue à l'Ethique.

7°-Climat: Vers une économie européenne à faible intensité Carbonne.

8°-Pour un financement volontariste de la transition énergétique.

9°-Restaurer la fonction première des marchés à terme des matières premières.

10°-Pour une finance au service de l'économie.

11°-Mettre fin à certaines dérives des marchés financiers.

12°-Réguler les fonds de pension pour sauver les retraités européens.

13°-Désamorcer la guerre numérique et accélérer l'innovation utile.

14°-Pour une comptabilité sociétale et environnementale.

15°-Pour une fiscalité déterritorialisée des multinationnales.

16°- Vers des outils de mesure de l'optimisation fiscale.

17°-Instaurer des taxes globales.

18°-Pour une taxe européenne écologique et sociale.

19°-Réformer le BCE pour sauver la zone enro.

20°-Pour une économie « verte » équitable et pluraliste

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